Trong trường hợp bạn muốn gọi vốn từ quỹ đầu tư mạo hiểm (VC), bạn cần trở thành một công ty phù hợp với tiêu chí của họ (company-venture capital fit – CVCF)
3 câu hỏi bạn cần biết về một CVCF:
1)Sản phẩm của bạn có được thị trường chấp nhận (Product Market Fit – PMF)?
PMF ở đây là một sản phẩm tốt
Giải quyết được nỗi đau của người dùng
Là thuốc trị bệnh, chứ không phải vitamin
Sản phẩm này cần phải tăng trưởng hiệu quả (Scale Efficiently)
i)Có trên 30-50% khách hàng mới tới từ sự giới thiệu của khách hàng cũ
ii)Tỉ lệ rời bỏ sản phẩm thấp
Với dịch vụ phần mềm (SAAS) thì >70% khách hàng sử dụng quay lại là tốt
Ví dụ:
Sản phẩm phòng thi ảo tiếng anh Flyer.us mà tôi có tham gia:
i) 80% khách hàng mới tới từ giới thiệu (referrals). Số còn lại tới từ nguồn SEO
ii)Tỉ lệ khách hàng quay lại cao:
70% khách hàng doanh nghiệp nhỏ (B2B) quay lại.
Với khách hàng doanh nghiệp lớn thì còn lên tới 90% hiện tại
Đây là một tín hiệu rất tích cực
2)Thị trường có đủ lớn cho việc thoái vốn (Exit)?
Triết lý của VC :”Mọi thứ bắt đầu và kết thúc dựa vào quy mô thị trường”
Cho dù Startup của bạn hấp dẫn tới mức nào, bạn tăng trưởng tốt ra sao?
Nhưng nếu tiềm năng thị trường không đủ lớn, bạn sẽ không phải một ứng cử viên để nhận vốn đầu tư từ VC
Không ai bỏ tiền vào một Startup, mà không nhìn thấy phần thưởng tài chính đủ lớn, cho sự mạo hiểm của họ
Vì vậy, công việc của các nhà sáng lập là thuyết phục VC (cùng đội ngũ của bạn) là quy mô thị trường đủ lớn để:
i)Làm cho Startup có lợi nhuận:
Trong thời kỳ thị trường đi xuống
Startup của bạn cần hoà vốn (breakeven) sớm nhất có thể
Nó chứng minh là mô hình kinh doanh của bạn hoạt động tốt ở quy mô bé
Và giờ là lúc tạo ra lợi nhuận cao khi tăng trưởng (scale)
ii)Startup vẫn tăng trưởng nhanh trong 5-10 năm kế tiếp:
Và tạo ra được hằng trăm triệu đô trở lên
Sự tăng trưởng của 1 startup tốt thường được nhà đầu tư tính theo tỉ lệ của các năm:
Năm 1: 1
Năm 2: x3 năm 1
Năm 3: x3 năm 2
Năm 4: x2 năm 3
Năm 5: x2 năm 4
Năm 6: Bắt đầu vào dần chu kỳ tăng trưởng ổn định, chậm lại
3)Liệu đội ngũ sáng lập đã sẵn sàng nhận nguồn vốn?
Có thể đội ngũ sáng lập rất giỏi dùng nội lực (boostrapping) để tăng trưởng giai đoạn đầu
Nhưng khi dùng số tiền lớn của các nhà đầu tư lại là một câu chuyện khác
Nếu bạn không có kế hoạch sử dụng vốn tốt (financial projection), nhà đầu tư sẽ không đầu tư
Quá nhiều tiền có thể giết một Startup tốt nhanh chóng
Nếu đội ngũ của bạn chưa biết cách sử dụng vốn, hãy tìm những nhân tài biết làm điều này
Ngay trước khi bạn nhận vốn
Điều này giúp xây dựng niềm tin ở nhà đầu tư
Vậy Startup của bạn đã phù hợp để gọi vốn từ VC chưa?
4) Bonus: Sự khác biệt giữa Startup kỳ lân (Unicorn) 2021 và Startup kỳ nhông (Slamander) 2023
i)Kỳ lân 2021
-Gọi nhiều vốn
-Định giá cao (x30-50 lần doanh thu năm)
-Tuyển dụng quá mức (Over-hiring)
-Thời gian hoàn vốn 4-5 năm
-Tài trợ mọi thứ có thể tìm thấy
-Nếu không tăng trưởng x3 (thường là doanh thu) thì là thất bại
-Cho dù gọi nhiều vốn, nhưng chỉ còn chưa tới 1 năm là hết tiền (short cash-runway)
-Nhìn rất hấp dẫn, nhưng dễ bị tổn thương, đặc biệt trong thời gian thị trường đi xuống hiện tại
ii)Kỳ nhông 2023:
-Tự phát triển bằng nội lực cho tới khi hoà vốn, sau đó gọi thêm một khoản nhỏ vốn để phát triển
-Gọi 1 vòng vốn đầu tiên, và thường là đã tạo được ra lợi nhuận ở giai đoạn này
-Giữ cho đội ngũ rất tinh gọn, sử dụng nhiều công cụ tự động hỗ trợ tốt (Slack, Zapier, Notion, …)
-Tăng trưởng vừa phải từ 20% – 200% trong 1 năm, nhưng tạo ra lợi nhuận tốt và bền vững
-Thời gian hoàn vốn đầu tư dưới 12 tháng
-Định giá hợp lý (x3 – x10 lần doanh thu năm)
-Không gọi nhiều vốn, nhưng có dòng tiền để hoạt động ít nhất 2 năm (long cash-runway)
-Được khách hàng yêu mến sản phẩm, và có nhiều niềm vui trong việc xây dựng Startup.
Năm 2023, bạn có thể hẹn hò tìm hiểu một chú kỳ lân.
Nhưng nên cưới một chú kỳ nhông
#Fundraising #VentureCapital #StartupFounder
(Hết)
Bạn đang cần gọi vốn? Có 2 cách tôi sẽ giúp bạn
1) Với ngân sách nhỏ:
Mua khoá học Online “Cách gọi vốn thành công từ ‘100 ngàn đến 1 triệu đô’ cho Tech Startup”
Link mua ngay
Mua khoá học Online “Cách xây dựng hồ sơ Linkedin chuyên nghiệp để gọi vốn và tìm kiếm khách hàng thành công”
Link mua ngay
2) Với ngân sách lớn:
Gói “Coaching Gọi Vốn 1vs1 Đồng Hành” – Tăng gấp 10 lần tốc độ gọi vốn thành công cho Startup của bạn, so với phương án 1, 2
Fundraising Coach 
Leave a comment